美国银行警告美股出现互联网泡沫时期预警信号

美国银行表示，当前美股市场出现与互联网泡沫时期相似的信号，市场面临新的「冲击风险」。该行指出，个股波动率不断攀升，而整体市场指数波动率保持平稳，科技股内部资金轮动持续。美国芝加哥期权交易平台报告显示，标普 500 成分股波动率指数（VIXEQ）与 VIX 波动率指数之间的差距已扩大至历史最高水平。VIXEQ 约为 50 点，今年上涨约 46%；VIX 约为 16 点，仅上涨约 13%。美国银行全球股票衍生品研究团队表示，类似背离现象曾出现在互联网泡沫破裂前夕，个股实际波动率指标已回升至当年水平。分析师指出，个股与指数波动率之间的差距接近互联网泡沫时期的极端水平，市场冲击风险真实存在。若股价上涨且估值进入泡沫化区间，这种背离可能超过互联网泡沫时期。此外，美国银行提醒，美股正进入季节性表现较弱阶段，历史数据显示每年 5 月至 10 月通常是美股表现最疲弱的六个月。